La Corriente
El trade de la IA empieza a plantear preguntas incómodas. Teníamos la impresión de que los hyperscalers construirían sin parar, que la demanda de chips es infinita y que las empresas que alimentan ese despliegue nunca dejarían de crecer... pero entonces META dijo que tiene exceso de capacidad de cómputo en centros de datos para vender, lo que mostró una fisura en la armadura. ¿Habrá otras?
Voy a seguir jugando este trade del Supercycle de la IA hasta que deje de funcionar, con una gestión de riesgo estricta, porque la realidad es que Amazon, Google y otros planean gastar $380B.
Desde el punto de vista de la política monetaria, la inflación está demasiado alta para bajar tipos y el mercado laboral demasiado débil para subirlos. El 14 de julio será una fecha importante de IPC, que puede ayudarnos a entender cómo se desarrollará el resto del año en política monetaria.
El Estrecho de Ormuz parece estar abierto, lo que puede aliviar ciertas áreas del mercado, pero el nubarrón más oscuro parece ser el mercado laboral.
El mercado laboral se ha reducido en 700.000 personas desde enero de 2025 y la contratación se ha concentrado casi por completo en sanidad, sin amplitud de mercado.
Qué cambió desde la semana pasada
No ha cambiado mucho respecto a la semana pasada, más allá de un mayor unwinding de los nombres de IA y la rotación hacia sanidad, financieras, industriales y otras acciones de corte defensivo. Las small caps y las small caps de crecimiento siguen liderando por ahora, mientras que los valores large cap de valor son los líderes del último mes.
Contexto de Mercado
A. Régimen y Estructura
B. Análisis Sectorial
Grupos Líderes esta Semana
Creo que muchos nombres e industrias de IA van a construir base y consolidar durante las próximas semanas, pero antes de que esta burbuja estalle creo que seguirá su recorrido. Puede que haya nuevos nombres de IA hacia los que se rote, pero el tema de fondo puede continuar.
Mientras tanto, estoy mirando lo que funciona actualmente y lo que funcionará en el futuro inmediato.
Filtro todas las acciones estadounidenses que mueven de media más de $30M al día, las clasifico por grupos industriales de Finviz y MarketSurge, normalizo su rentabilidad a 6 meses/3 meses/1 mes, y después aplico una puntuación propia al grupo industrial (máximo 25 puntos). Esto muestra los verdaderos líderes de hoy.
Valores Líderes / Watchlist
Hogar - Electrodomésticos/Enseres
SN - SharkNinja
NWL - Newell Brands Inc
Planes de Salud
OSCR - Oscar Health, Inc
Computer Software Security
RBRK - Rubrik
PANW - Palo Alto Networks
CRWD - Crowdstrike
TENB - Tenable
Equipos y materiales para semiconductores
KLIC
ICHR
AMAT
Semiconductores
SIMO
MXL
INTC
ALAB
Mi Posicionamiento
64.32% Invested
6 Positions
Seré paciente con los nombres de IA, y buscaré otras áreas de fortaleza y añadir a mis posiciones actuales si siguen funcionando.
Principio General
Quiero ser paciente y optimista sobre el Supercycle de la IA, pero mi objetivo esta semana es llegar al mercado preparado para poner más dinero a trabajar si los dioses del mercado lo permiten.
¿Cómo te estás posicionando de cara a la semana que viene?
Esta publicación es contenido educativo y comentario — no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. No tiene en cuenta los objetivos, la situación financiera ni las necesidades de ningún inversor concreto. El autor mantiene o puede mantener posiciones en los valores mencionados (ver Posiciones Abiertas → https://www.lacorrientemkt.com/p/posiciones-abiertas) y puede comprar o vender en cualquier momento sin previo aviso. Los niveles y escenarios descritos reflejan el plan personal del autor, no una invitación a operar. El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdidas. Aviso legal completo → https://www.lacorrientemkt.com/p/aviso-legal