_Novedades

_{Con el espíritu de mejorar un 1% cada día, he hecho algunos cambios en El Plan Semanal y seguiré mejorándolo en las próximas semanas. Tu opinión sobre lo que te resulta valioso también es muy importante para mí, así que dímelo, por favor. Gracias de antemano.}

_{~ Alex | La Corriente}

_{#1 Theme Tracker: he construido una nueva herramienta que visualiza el mercado por temas (es decir, varios grupos industriales pueden vincularse a un tema como la IA, los vehículos eléctricos o la ciberseguridad), y esto nos permite saber exactamente hacia dónde ha estado fluyendo el dinero durante la última semana, el último mes, los últimos tres meses y en lo que va de año. Con esta información puedes asegurarte de mantenerte alineado con el sitio hacia donde fluye el dinero. Por ejemplo, durante la última semana y el último mes las acciones de IA han estado atravesando una corrección, así que, a menos que tuvieras una posición a un precio mucho más bajo y la estés manteniendo a lo largo de esta corrección, ahora mismo es una zona de riesgo que conviene evitar. Otra razón para seguir el dinero (mirando este año): probablemente era mejor tener una posición en la décima mejor acción de semiconductores que en la número uno de restaurantes.}

_{#2 ¿Quiénes son los líderes?: la verdad, no me ha convencido la forma en que he estado eligiendo líderes de mis principales grupos industriales para mostrarlos en La Corriente. Da una imagen incompleta de lo que realmente miro y en lo que me centro, y creo que el Theme Tracker ayudará a afinar el enfoque. La realidad es que uso herramientas para evaluar la salud del mercado, saber hacia dónde fluye el dinero e intentar buscar puntos de entrada de bajo riesgo para aprovechar las tendencias. Creo que los grupos industriales son cruciales, pero con el Theme Tracker podremos ver tendencias de fondo más amplias y está algo más organizado. Antes miraba normalmente más de 290 grupos industriales (con un solapamiento importante) y ahora los temas lo reducen a 69, que es más fácil de visualizar. Ambos siguen teniendo valor, así que los usaré para articular todo esto mejor.}

¿Qué hay de nuevo? La guerra no. La semana pasada vimos subir los precios del petróleo, lo que convirtió a la energía en uno de los sectores con mejor rendimiento. También hemos visto que los informes de resultados de la banca han batido las expectativas en toda regla, lo que contribuyó a que las finanzas fueran también uno de los sectores con mejor rendimiento. La tecnología se llevó un buen golpe, con una caída histórica del 25% de IBM y una fuerte venta en el espacio de la IA y los semiconductores.

El dinero ha estado fluyendo hacia ciberseguridad, biotecnología, genómica, salud y software, y saliendo de computación cuántica, espacio, tierras raras y minerales, semiconductores e IA.

Qué cambió desde la semana pasada

El mercado no nos está dando ninguna razón para estar muy invertidos, y estaba buscando razones para reducir mi riesgo y mis posiciones. Bajé mi exposición y mi riesgo al mercado, y reduje a 4 posiciones. La ciberseguridad era un tema líder y me posicioné más en CRWD y PANW.

Contexto de Mercado

A. Régimen y Estructura

El mercado dice risk-off; no tiene sentido ponerse demasiado agresivo hasta que veamos más puntos verdes en las filas de SPY y QQQ. Hasta entonces, ve con cuidado.

B. Análisis Sectorial

La fuerza está en los nombres menos ligados al crecimiento y más defensivos, lo que significa que puedes irte bien si estás invertido en esas áreas, pero los momentos en los que puedes hacer progresos de verdad llegan cuando la tecnología y los sectores más ligados al crecimiento lideran el mercado al alza.

Grupos Líderes esta Semana

Valores Líderes / Watchlist

• Ciberseguridad

  • S

  • CRWD

  • FTNT

  • PANW

• Biotecnología, salud metabólica y genómica

  • No jugaría ningún nombre concreto porque conllevan mucho riesgo; lo jugaría a través de un ETF si puedes (que es una cesta de nombres), para que en caso de que una empresa tenga un ensayo clínico fallido, mate a alguien con sus fármacos o una política de la FDA que vaya en su contra, no te destroce la cartera.

  • LLY (lo veo como menos arriesgado y mucho más consolidado; abrí una posición en mi cuenta de jubilación y espero hacerla crecer y mantenerla durante muchísimo tiempo)

  • HIMS

  • TXG

  • TWST

• Software (fuera de seguridad)

  • SNOW

  • BLZE

  • DDOG

• Redes sociales

  • PINS

  • RDDT

• Acero

  • NUE

  • STLD

• Tabaco

  • PM

  • BTI

• Semiconductores

  • Son acciones cíclicas, y no abriría posiciones nuevas en ellas; tenemos que ver si forman una base y consolidan y nos demuestran que quieren subir, porque es muy posible que simplemente bajen desde aquí hasta su próximo ciclo.

  • MXL

  • MU

  • SIMO

  • ASX

  • AMD

  • INTC

• Transporte marítimo y petroleros

  • INSW

  • MATX

  • STNG

  • TDW

• Centros de datos / Infraestructura de IA

  • DELL

  • STX

  • SNDK

  • WDC

  • NBIS

• Electrificación / Red eléctrica

  • GEV

  • MTZ

  • VRT

• Redes y óptica

  • ATEN

  • CRDO

  • CSCO

Radar de Catalizadores

Estamos en temporada de resultados. Estaré vigilando los resultados para ver reacciones positivas como otra pista de hacia dónde va el dinero.

Mi Posicionamiento & Principio General

48,19% invertido y reducido a 4 posiciones. Quiero construir de verdad convicción en cualquier posición nueva y concentrarme en un máximo de 3-8 posiciones. Este año sentí que había momentos en los que todo iba muy bien y estaba muy diversificado operando mucho, lo que me funcionó bien, pero para frenar mi ritmo de operativa quiero ver si una mayor concentración funciona mejor para mi personalidad y mi rendimiento.

Stanley Druckenmiller popularizó la expresión: «Pon todos los huevos en una cesta y vigila la cesta muy de cerca».

Esta publicación es contenido educativo y comentario — no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. No tiene en cuenta los objetivos, la situación financiera ni las necesidades de ningún inversor concreto. El autor mantiene o puede mantener posiciones en los valores mencionados (ver Posiciones Abiertas → https://www.lacorrientemkt.com/p/posiciones-abiertas) y puede comprar o vender en cualquier momento sin previo aviso. Los niveles y escenarios descritos reflejan el plan personal del autor, no una invitación a operar. El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdidas. Aviso legal completo → https://www.lacorrientemkt.com/p/aviso-legal

Growth y tecnología siguen laterales dentro de su rango y parecen estar estrechándose (lo que normalmente conduce a un breakout o un breakdown). Mientras esperamos y anticipamos este próximo movimiento al alza o a la baja, el mercado general parece estar construyendo también un rango errático mientras empuja ligeramente al alza, con fuerza proveniente de los sectores financiero, sanidad, industrial y servicios públicos.

La situación en Oriente Medio se está reescalando y probablemente tenga efectos sobre el mercado general y el espacio del petróleo y la energía.

SK Hynix era un fabricante surcoreano de chips de memoria muy esperado que llegaba al mercado estadounidense. La prensa afirma que esta expectación y presencia en este valor es prueba de la demanda institucional por invertir en compañías que están en el centro del boom de inversión en IA. Aunque estoy de acuerdo con todo esto, sigo teniendo mis dudas. Cuando todo el mundo está diciendo, haciendo y coincidiendo en un concepto, muy a menudo no funciona y acaba ocurriendo lo contrario. Sigo siendo alcista con el Superciclo de la IA; sí creo que necesitamos un shakeout o lateralizar un tiempo y rebajar la euforia de la gente para poder tener el próximo tramo al alza.

Pienso seguir muy de cerca la fuerza y el liderazgo esta próxima semana y averiguar dónde puedo quitar riesgo a mi cartera para conservar mis beneficios. Si seguimos laterales y sin hacer progreso, o bien acortaré mi temporalidad y haré compras y ventas más rápidas, me pondré corto, o me quedaré fuera del mercado hasta que las condiciones mejoren.

Qué cambió desde la semana pasada

El mayor cambio es que me estoy abriendo más a la idea de ponerme corto. Abrí un corto en $CVNA el 10/7 y estoy viendo tracción. Si me hubiera abierto a ponerme corto antes, podría haber sacado beneficio de la recogida de beneficios y las ventas que se estaban produciendo en los grandes líderes de la IA, pero no quiero ponerme ni permanecer alcista cuando el dinero grande se hace en el lado largo, y sigo siendo optimista sobre otra subida de cara al final del año.

Contexto de Mercado

A. Régimen y Estructura

B. Análisis Sectorial

Grupos Líderes esta Semana

Valores Líderes / Watchlist

• Informática - Hardware/Periféricos

  • DELL - Dell Technologies

  • PENG - Penguin Solutions

  • SNDK - SanDisk

  • MU - Micron

• Hogar - Electrodomésticos/Enseres

  • SN - SharkNinja

• Software - Seguridad Informática

  • RBRK - Rubrik

  • PANW - Palo Alto Networks

  • CRWD - Crowdstrike

  • TENB - Tenable

• Semiconductores

  • AMD - Advanced Micro Devices

  • MXL - MaxLiner

  • INTC - Intel Corporation

  • CRDO - Credo Technology Group

Mi Posicionamiento

91.54% invertido, pero buscando razones para vender y quitar riesgo, ya que seguimos en fase de consolidación y todavía no hemos roto ni al alza ni a la baja.

Mi Posicionamiento

Principio General

La amplitud de mercado se está expandiendo, pero no necesariamente en los valores que tengo. O bien buscaré razones para vender valores, ponerme corto en valores, acortar mi temporalidad, o quedarme fuera hasta que las condiciones del mercado vuelvan a ser favorables.

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Esta publicación es contenido educativo y comentario — no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. No tiene en cuenta los objetivos, la situación financiera ni las necesidades de ningún inversor concreto. El autor mantiene o puede mantener posiciones en los valores mencionados (ver Posiciones Abiertas → https://www.lacorrientemkt.com/p/posiciones-abiertas) y puede comprar o vender en cualquier momento sin previo aviso. Los niveles y escenarios descritos reflejan el plan personal del autor, no una invitación a operar. El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdidas. Aviso legal completo → https://www.lacorrientemkt.com/p/aviso-legal

El trade de la IA empieza a plantear preguntas incómodas. Teníamos la impresión de que los hyperscalers construirían sin parar, que la demanda de chips es infinita y que las empresas que alimentan ese despliegue nunca dejarían de crecer... pero entonces META dijo que tiene exceso de capacidad de cómputo en centros de datos para vender, lo que mostró una fisura en la armadura. ¿Habrá otras?

Voy a seguir jugando este trade del Supercycle de la IA hasta que deje de funcionar, con una gestión de riesgo estricta, porque la realidad es que Amazon, Google y otros planean gastar $380B.

Desde el punto de vista de la política monetaria, la inflación está demasiado alta para bajar tipos y el mercado laboral demasiado débil para subirlos. El 14 de julio será una fecha importante de IPC, que puede ayudarnos a entender cómo se desarrollará el resto del año en política monetaria.

El Estrecho de Ormuz parece estar abierto, lo que puede aliviar ciertas áreas del mercado, pero el nubarrón más oscuro parece ser el mercado laboral.

El mercado laboral se ha reducido en 700.000 personas desde enero de 2025 y la contratación se ha concentrado casi por completo en sanidad, sin amplitud de mercado.

Qué cambió desde la semana pasada

No ha cambiado mucho respecto a la semana pasada, más allá de un mayor unwinding de los nombres de IA y la rotación hacia sanidad, financieras, industriales y otras acciones de corte defensivo. Las small caps y las small caps de crecimiento siguen liderando por ahora, mientras que los valores large cap de valor son los líderes del último mes.

Contexto de Mercado

A. Régimen y Estructura

B. Análisis Sectorial

Grupos Líderes esta Semana

Creo que muchos nombres e industrias de IA van a construir base y consolidar durante las próximas semanas, pero antes de que esta burbuja estalle creo que seguirá su recorrido. Puede que haya nuevos nombres de IA hacia los que se rote, pero el tema de fondo puede continuar.

Mientras tanto, estoy mirando lo que funciona actualmente y lo que funcionará en el futuro inmediato.

Filtro todas las acciones estadounidenses que mueven de media más de $30M al día, las clasifico por grupos industriales de Finviz y MarketSurge, normalizo su rentabilidad a 6 meses/3 meses/1 mes, y después aplico una puntuación propia al grupo industrial (máximo 25 puntos). Esto muestra los verdaderos líderes de hoy.

Valores Líderes / Watchlist

• Hogar - Electrodomésticos/Enseres

  • SN - SharkNinja

  • NWL - Newell Brands Inc

• Planes de Salud

  • OSCR - Oscar Health, Inc

• Computer Software Security

  • RBRK - Rubrik

  • PANW - Palo Alto Networks

  • CRWD - Crowdstrike

  • TENB - Tenable

• Equipos y materiales para semiconductores

  • KLIC

  • ICHR

  • AMAT

• Semiconductores

  • SIMO

  • MXL

  • INTC

  • ALAB

Mi Posicionamiento

64.32% Invested
6 Positions

Seré paciente con los nombres de IA, y buscaré otras áreas de fortaleza y añadir a mis posiciones actuales si siguen funcionando.

Posiciones Abiertas

Principio General

Quiero ser paciente y optimista sobre el Supercycle de la IA, pero mi objetivo esta semana es llegar al mercado preparado para poner más dinero a trabajar si los dioses del mercado lo permiten.

¿Cómo te estás posicionando de cara a la semana que viene?

Esta publicación es contenido educativo y comentario — no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. No tiene en cuenta los objetivos, la situación financiera ni las necesidades de ningún inversor concreto. El autor mantiene o puede mantener posiciones en los valores mencionados (ver Posiciones Abiertas → https://www.lacorrientemkt.com/p/posiciones-abiertas) y puede comprar o vender en cualquier momento sin previo aviso. Los niveles y escenarios descritos reflejan el plan personal del autor, no una invitación a operar. El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdidas. Aviso legal completo → https://www.lacorrientemkt.com/p/aviso-legal

Mucho puede cambiar en una semana. Hay una rotación produciéndose bajo la superficie y, dependiendo de la asignación de tu cartera, probablemente la notaste estas últimas dos semanas. Este ya no es un mercado de dinero fácil con amplitud de mercado generalizada; estamos en una zona de cautela y hay que esperar a ver si esto se resuelve al alza, a la baja, o sigue en lateral durante las próximas semanas.

La gran oleada de ventas en tecnología empezó cuando el índice KOSPI de Corea del Sur, con fuerte peso en semiconductores, se desplomó, contagiando el miedo a los valores de semiconductores estadounidenses. OpenAI (la empresa matriz de ChatGPT) podría retrasar su salida a bolsa hasta el año que viene, añadiendo más presión a la confianza de los inversores en la IA.

El nuevo presidente de la Fed estadounidense presidió su primer FOMC, lo que provocó una caída de las bolsas al mencionar la «estabilidad de precios», posiblemente apuntando a futuras subidas de tipos, lo que presionó el sentimiento del mercado.

Contexto de Mercado

A. Régimen y Estructura de Mercado

El análisis por segmentos nos dice que actualmente entra más dinero en las small caps (1.º) y las midcaps (2.º).

B. Análisis Sectorial

La salud ha sido el sector más fuerte este último mes, seguido de la industria y las utilities. Esto apunta a un posible alejamiento de la tecnología y la IA por el momento. Si se trata de recogida de beneficios y rotación hacia valores defensivos o de una pausa temporal está por ver. Materiales atraviesa cierta contracción de volatilidad y podría estar preparado para hacer un movimiento al alza con la ayuda de sus líderes y posibles catalizadores.

Grupos Líderes esta Semana

Filtro todas las acciones estadounidenses que mueven de media más de $30M al día, las clasifico por grupos industriales de Finviz y MarketSurge, normalizo su rentabilidad a 6 meses/3 meses/1 mes, y después aplico una puntuación propia al grupo industrial (máximo 25 puntos). Esto muestra los verdaderos líderes de hoy.

Valores Líderes / Watchlist

• Planes de salud

  • OSCR

  • CNC

  • MOH

  • HUM

El grupo se ha movido por una marcada bifurcación entre los valores que se benefician de unos ratios de siniestralidad médica en mejora y del crecimiento de afiliados —y los valores con fuerte peso en Medicare Advantage. Las fuerzas sectoriales parecen intactas o reforzándose para los actores de ACA/Medicaid, y debilitándose/frágiles para los valores puros de MA. No lo veo necesariamente como una idea de inversión a largo plazo, pero puede que lo juegue o que simplemente espere a que los valores del supercycle de la IA consoliden y hagan su siguiente leg al alza.

• Equipos y componentes eléctricos

  • FCEL

  • BE

  • NVT

El motor dominante del grupo sigue siendo el despliegue de potencia para IA/centros de datos, con los hyperscalers comprometiendo cientos de miles de millones en capex y generando un repunte de demanda impulsado por la oferta para generación in situ, refrigeración e infraestructura eléctrica. Esta semana, las fuerzas se reforzaron aún más mediante nuevos acuerdos comerciales (FCEL/Fit Energy), inicios de cobertura de analistas (NVT/Melius, BE/Bernstein), y un nuevo batir de las expectativas en resultados de AYI.

• Computer Software-Security

  • BB

  • TENB (recovery play)

  • PANW

  • CRWD

  • RBRK

Las fuerzas de demanda de ciberseguridad están intactas y reforzándose, impulsadas por amenazas nativas de IA, un Patch Tuesday récord de Microsoft con 206 CVE, y un importante incidente de robo de credenciales en Fortinet. Los presupuestos corporativos se están consolidando hacia los actores de plataforma, y Jefferies señala a PANW y CRWD como los principales beneficiarios a medida que crece el gasto en ciber —aunque todavía por detrás del capex en IA en prioridad.

• Software - Application

  • DAVE

  • FROG

  • DDOG

  • APPS

  • SNOW

La demanda impulsada por la IA de observabilidad en la nube, infraestructura de datos y herramientas para desarrolladores es la fuerza principal que impulsa a este grupo en 2026. Creo que esta área de la tecnología todavía está bajo el radar y enfrenta cierta presión sectorial, pero estos parecen ser los líderes del espacio.

Radar de Catalizadores

• El índice KOSPI de Corea del Sur se desplomó

• OpenAI aplazando su salida a bolsa al año que viene

• Micron (tengo posición) con unos resultados arrolladores, pero la acción revirtió las ganancias del informe

• El presidente de la Reserva Federal Kevin Walsh apuntando posiblemente a futuras subidas de tipos

• Subidas de precios al consumidor por parte de las grandes tecnológicas: debido al aumento de costes, Apple, Microsoft y otros proveedores están trasladando esos costes a los consumidores para combatir las tasas de crecimiento y el incremento de costes

Mi Posicionamiento

Estoy invertido en torno a un 68%, pero puede que busque recortar mi exposición a la IA para asegurar ganancias y esperar a que estos valores se reseteen y, con suerte, continúen su movimiento al alza.

Estoy estudiando oportunidades adyacentes a la IA, como $LLY, $SN y $HOOD.

Principio General

No devolver las ganancias que he conseguido este año, ser defensivo, y buscar oportunidades de bajo riesgo y ver hacia dónde se mueve la pelota a continuación.

Esta publicación es contenido educativo y comentario — no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. El autor puede tener posiciones en los valores mencionados y puede comprar o vender en cualquier momento. El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdidas. Aviso legal completo → https://www.lacorrientemkt.com/p/aviso-legal

_{*** Escribí esto con la intención de que saliera ayer, pero es importante señalar que el 23/6 el mercado abre con gap a la baja. Sigo creyendo que todo lo escrito aquí es cierto, pero tienes que ser consciente del chop a corto plazo en el mercado. Pienso ser paciente, esperar a la fuerza relativa y entrar en las acciones que creo que seguirán liderando el mercado.}

La tesis principal del mercado sigue siendo el capex en IA, específicamente en semiconductors equipment & materials, semiconductors, electronics & computer distribution, computer-hardware/peripherals, datacenters y electrical equipment & parts. Seguiré al precio y a los líderes, pero mi convicción es que esta tendencia de la IA continuará un par de años más, potencialmente rotando de una sección a otra, pero ahí es donde se hará el dinero.

Seguiré jugando esta temática mientras los grupos industriales y las acciones sigan en tendencia alcista, haciendo máximos crecientes y mínimos crecientes, y el mercado en su conjunto siga en tendencia alcista.

El mercado parece sano a medio y largo plazo, pero dado que estamos en un mercado alcista fuerte desde el 4/1/2026, es probable que el mercado haga chop. Mirando el índice, la tecnología sigue fuerte (como he mencionado arriba), pero liderando la RS a 1 mes están los Industriales, y mirando por debajo del capó se ve fuerza en las acciones de infraestructuras, aeroespacial y defensa se mantiene resiliente, y transporte está pasando por cierta reestructuración y giro de situación.

Contexto de Mercado

Market Regime: Bullish Cycle
SPY: Precio>10d, 21d y 50d, 10d<21d, 21d>50d, MACD alcista
RSP: Precio>10d, 21d y 50d, 10d>21d>50d, MACD alcista
QQQ: Precio>10d, 21d y 50, 10d<21d, 21d>50d, MACD alcista
QQQE: Precio>10d, 21d y 50, 10d<21d, 21d>50d, MACD alcista

MMTW: Acciones por encima de su SMA de 20 sesiones 52,47% (sobrecompra es 80% o más y sobreventa es 25% o menos)

Grupos Líderes esta Semana

_{^ la captura de pantalla de arriba está tomada de mi libro de Excel de screening de acciones.}

_{¿Cómo funciona?}

_{Cojo cada acción del mercado estadounidense que negocia de media $30,000,000 al día y la categorizo en dos convenciones distintas de nombres de grupo industrial (de Finviz y MarketSurge) y luego normalizo el rendimiento a 6 meses, 3 meses y 1 mes de los grupos industriales. Después creé un método de puntuación propio, que se ve en la imagen como puntos, y los puntos máximos que puede recibir un IG son 25,00. Esto me ha ayudado a estar en contacto con los verdaderos líderes de hoy. Dentro de cada IG, tengo además más puntuación propia para cada acción, lo que inicialmente me guía hacia los primeros nombres que debería estar mirando.}

Valores Líderes / Watchlist

• Semiconductores: Equipos y Materiales

  • AMKR

  • KLIC

  • TER

  • AEHR

  • FORM

• Semiconductores

  • CRDO

  • INTC

  • MU

  • MRVL

• Distribución de Electrónica e Informática

  • ARW

  • SNX

  • AVT

• Hardware/Periféricos Informáticos

  • SNDK

  • WDC

  • STX

  • DELL

  • IONQ

• Finanzas - Cripto/Blockchain (estos contienen algunos nombres de datacenters de IA)

  • HIVE

  • CORZ

  • CIFR

  • WULF

  • IREN

  • COIN

  • NBIS

Radar de Catalizadores

INTC es la mayor oportunidad que estoy mirando ahora mismo. EE. UU. se está planteando tomar una participación en la compañía para ayudar a desarrollar su industria nacional de chips, lo que podría significar muchísimo dinero fluyendo hacia la acción.

Mi Posicionamiento

Mi exposición neta es de aproximadamente el 50%, y estoy buscando activamente cómo seguir poniendo mi dinero a trabajar en los líderes en puntos de entrada de bajo riesgo.

Principio General

La paciencia será lo más importante de cara a esta semana. Esta semana tenemos San Juan, y mi atención al mercado estará algo limitada, así que no quiero ponerme en riesgo adicional. Aunque estaré atento a los mercados, seguiré buscando puntos de entrada de bajo riesgo en los líderes que sigan liderando, ya que creo que es importante ver esta tendencia hasta su pleno desarrollo. Estaré buscando bases constructivas, pullbacks a zonas clave de soporte y puntos de entrada de bajo riesgo para posibles nuevas oportunidades.

Esta publicación es contenido educativo y comentario — no es asesoramiento de inversión ni una recomendación personalizada. El autor puede tener posiciones en los valores mencionados y puede comprar o vender en cualquier momento. El trading conlleva un riesgo sustancial de pérdidas. Aviso legal completo → https://www.lacorrientemkt.com/p/aviso-legal